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交银国际:予药明生物(02269)目标价85港元 重申“买入”黑板报图片版面设计图
2019-06-17 / 来源:本站

交银国际:予药明生物(02269)目标价85港元  重申“买入”黑板报图片版面设计图

  交银国际对药明生物(02269)重申“买入”,目标价85港元。   报告称,该行在1月11日在香港组织了药明生物投资者会议。

公司管理层保持2018和2019年收入同比增50%的和调整后净利润同比增60%的预期不变,同时预期里程碑和特许权使用费收入可望上升。

Trogarzo(艾巴厘珠单抗)在2018年实现约1000万美元的销售额,管理层预计2019年销售额将至少同比增长50%,并指出与TaiMed  的合作至少持续到2020年。 管理层表示,目前生产设备MFG1和MFG2的利用率分别约为80%和50%,MFG3于2018年7月投营。

  另外,2018年上半年公司的劳动力成本约占总销售成本的23%,管理层预计比例会上升。 为了留住顶尖人才,公司每季度会向部分员工发放限制性股票单位(RSU)。

  交银国际预计药明生物将在2019年维持高盈利增长。

公司估值处于上市后低位,现价相当于2019年市盈率63倍及倍市盈增长率。

因此重申“买入”。 (文章来源:智通财经)交银国际:予药明生物(02269)目标价85港元重申“买入”。